“新时代背景下资管行业风险防范与化解”法治实务论坛圆满落幕

本次论坛旨在基于业内诸多知名资管企业纷纷暴雷、资管行业的多米诺骨牌效应已经产生的背景下，为避免行业民、行、刑多方面系统性法律风险，探讨此背景下各方的应对处理方针策略，以求通过该领域相关专业人员的群策群力寻求风险缓冲与化解之道。

本次论坛分为两个单元，主题分别为一级市场资管领域风险防范与化解和二级市场资管领域风险防范与化解。来自各领域的专家学者就资管行业面临的风险与化解方式的相关问题进行了深入探讨。以实践经验和案例分析出发，为与会者提供了宝贵的参考和借鉴。

本次会议首先由上海财经大学法学院院长、中国法学会国际经济法研究会副会长、中国证券法研究会副会长、浩天研究院顾问宋晓燕教授发表致辞。宋院长表示，在当下金融领域案件越来越复杂的背景下，民、行、刑三者的边界已经成为我们今天推进中国金融法制建设当中绕不开的一个大问题。期冀通过今天的会议讨论对资管行业的相关问题进行集思广益。

宋晓燕教授

中国国际经济贸易仲裁委员会上海分会秘书长贾珅继续发表致辞，贺秘书长表示，希望在金融12字方针指导下，实务界和学界如何面对新的问题作一个探讨。通过在律师界、仲裁界、争议解决界的法律共同体对的论坛共建等形式一起为我们的金融平台，尤其是资管行业面临的新问题的处理贡献一份力量。

贾珅秘书长

最后，北京浩天（上海）律师事务所徐强主任作开幕致辞。徐主任表示，如何为未来五年资管行业风险化解做一个良好的开端，是我们要通过此次论坛的交流实现的一大目标。

徐强律师

第一单元由北京浩天（上海）律师事务所高级合伙人叶立明律师主持。

叶立明律师

首先，由北京大学法学院王新教授就《涉私募基金刑事法律风险问题》主题作主题发言。王新教授先为我们介绍了私募基金发展态势，指出其涉刑的一大原因就是真私募与“伪私募”并存的问题，强调在打击伪私募基金型的非法集资犯罪的同时也要坚持“防患于未然”，凸显刑事合规在刑事风险方面的重要作用。然后从非吸罪的“四性”特征入手，分析了如何探求刑事政策的“出罪口”。

王新教授

中国国际经济贸易仲裁委员会仲裁员、中国人保资产管理有限公司风险管理部/法律合规部副总经理胡凌斌发表题为《资产管理公司法律风险管理的探索》的分享。胡凌斌仲裁员首先抛出何为法律风险的问题，结合实践和相关法律政策予以分析，指出了现在环境下金融领域公司的焦虑和担忧，最后落脚于资管行业的法律风险，提出思考。

胡凌斌先生

北京浩天（上海）律师事务所主任徐强律师随之就《保险资管业务的合规风险与防范》的相关问题进行了分享。徐主任从中国保险资管业务市场概览着手，再对保险资管行业的创新进行展望，最后结合其深厚的实务经历为我们介绍了保险资产管理中的风险。

徐强律师

上海财经大学法学院教授秦策就《资管行业法律风险与合规体系建设》进行主题演讲。秦策教授点出了资管行业财富想象与暴雷风险并存的特征，分析了中植系暴雷的原因，明确指出资管行业暴雷法律上的原因在于企业责任机制的失灵，提出其新型企业法律责任的观点，认为应当将合规责任全面地嵌入法律责任体系。

秦策教授

浩天全国资本市场专业委员会牵头合伙人、北京浩天（上海）律师事务所高级合伙人朱峰律师就《新形势下私募股权资管业务的合规风险》进行了专业解析。朱峰律师从当前私募资管创新发展中遇到的问题出发，并结合私募资管新规核心要点进行解读，最后针对私募资管业务常见合规风险提出如何建立防范机制。

朱峰律师

北京浩天（上海）律师事务所高级合伙人麻云程律师就《投后管理的法律风险与出路》进行了主题分享。麻云程律师聚焦于一级市场股权投资的投后管理问题，从是什么、为什么、怎么做三个层面逐层介绍了投后管理退出困难的原因，投后管理争议的情形，并结合自身承办的丰富的实务案例，揭示了如何通过刑民交叉的法律手段，维护投资人的合法权益，解决变现困难的问题。

麻云程律师

第一单元的最后，由上海财经大学法学院副院长朱晓喆教授对本单元各与会嘉宾的发言进行总结，朱教授高度赞扬了各发言嘉宾的专业性，表示在存在挤兑、价格的剧烈波动等系统性风险背景下，应当注意三点，第一要强调金融创新，如王新教授所说，找刑事政策的“出罪口”；第二是对信义义务的思考，第三要慎重，不轻易入罪。

朱晓喆教授

本单元的主持人为北京浩天（上海）律师事务所高级合伙人刘明昊律师。

刘明昊律师

首先，由上海交通大学凯原法学院副教授谢杰作题为《资管领域刑事法律风险防范与合规管理实务》的主题演讲。谢杰副教授首先以金融行业新颁布的几部法律着手介绍现在“零容忍、强监管”的业态，然后分析了相关法律规范的架构，从刑事合规管理的视角指出要充分把握市场特点、实践方法、理论支持与从业风控，最后以几个典型案例对上述理论问题作了总结与延伸。

谢杰教授

上海财经大学法学院副教授李睿随之以《资管领域融资犯罪概述》》为主题进行专业探讨。李睿副教授以资管行业的“前置法”引入，分析了资管业务融资环节的“非法性”、刚兑条款“利诱性”的成立时间、第三方刚兑担保的独立性问题，对资管领域融资犯罪的前沿问题进行了分析与探讨。

李睿教授

北京浩天（上海）律师事务所合伙人孙超律师就《涉地产类定融产品风险处置和化解》进行了主题分享。孙超律师从定融产品的概念入手，为我们介绍了相关的定义，然后就其到底是属于民事问题还是刑事问题展开分析，最后从多主体的角度提出了关注的风险问题的关注和化解的应对方案。

孙超律师

北京浩天律师事务所高级合伙人、浩天刑事专业委员会牵头合伙人田劼律师进行了《资管新规中违规行为的刑事风险》的主题分享。田劼律师首先介绍了时代背景、资管新规及相关资管规定及其中对违规行为的规定，分析了违规行为的刑事风险，再结合相关实务案例，强调了通道业务中管理人的刑事风险。

田劼律师

第二单元的最后，由同济大学法学院金泽刚教授对本单元各与会嘉宾的发言进行与谈评论。金泽刚教授高度肯定了现场的本次讨论的广泛与深入，赞扬了相关的专业案例的分析。总结了会议中提及的合规的热门程度、相关犯罪的预防等问题，提出资管领域的犯罪，现在主要聚焦于民事与行政，希望通过资管领域的个案，对金融犯罪进行颠覆性思考，将金融领域的犯罪进行进一步的完善。

金泽刚教授

上海市法学会刑法学会副会长张建老师对论坛进行了总结点评，并发表结束语。张建老师对于本次论文对司法进程的有益性进行了高度评价和肯定，提出了三个观点，第一是资管行业的刑事合规的前置性问题，合规是存在争议的，但是合规是预防犯罪的最好方式。第二是如何做好合规，王新教授的分析直切痛点。最后提出，行政为主、刑罚为辅应当是要坚持的要点，刑法应当是最后的底线，现在存在入罪门槛太低和衔接性上的问题，值得我们思考。

张建副会长

2024浩天“新时代背景下资管行业风险防范与化解”法治实务论坛在热烈的气氛中圆满结束！

随着我国多家知名的第三方资管企业纷纷爆雷，标志着我国资管行业的多米诺骨牌效应已经产生，接下来情况只会更加严峻，更加惨烈！资管行业违法犯罪的发案量必将进一步攀升。资管行业作为金融证券领域的一部分，其违法犯罪案件的一个重要特点就是专业性强，对于这些专业性强的案件如何做到正确认定和有效规制，并思考风险防范和化解之道，这是金融人与法律人都需要思考的问题。进一步加强相关从业人员对于现阶段资管行业监管政策及刑事规制政策的正确理解，提升法律共同体办理资管行业违法犯罪案件的理论水平和实务操作技巧，加强金融界与法律界之间的良性互动，浩天将以更奋进之姿，铸就更精彩的未来。