从萌芽到监管趋严，互联网金融行业发展经历了五个阶段

上世纪末，我国计算机行业在商业领域取得了初步应用，1999年9月招商银行开通了国内首家网上银行一网通服务，成为众多企业和电子商务网站广泛使用的网上支付工具，开启了金融机构通过互联网为客户提供金融服务的先河，在一定程度上促进了中国电子商务的发展。紧随招商银行之后，各大银行加大了对网上银行建设的投入力度，纷纷成立互联网金融部并将柜面业务分流至网上银行办理。在2010年智能手机普及之后，所有银行业机构均已开发了自己的手机银行，实现了业务全上网。

2003年5月10日，由阿里巴巴集团投资创办的淘宝网宣告成立，同年10月推出第三方支付工具“支付宝”，“担保交易模式”有效解决了消费者对网上商家的信任问题。2003年当年淘宝网全年成交总额为3400万元，而到2017年，仅宝加天猫仅双十一当天单日成交额就达到1682亿元，其中移动端成交额占比达90%。2018年11月28日，支付宝全球用户数已经超过9亿，在国内的活跃用户中，70%的用户使用3项及以上支付宝的服务。

淘宝网的成立标志着我国全面进入电子商务时代，商品线上交易模式取得了重大发展，也极大促进了银行业的支付变革。支付宝为互联网金融的发展构建了一种全新生态，除提供便捷的支付、转账、收款、借贷等基础金融功能外，还进入了公共服务领域，提供各类公共服务缴费服务。同时支付宝还涉足征信服务，提供芝麻信用征信产品，目前，芝麻信用已成为大部分互金公司的风控评审要素之一。

2007年，互联网金融的一个标志性业务形态——P2P网贷诞生，中国第一家P2P网络借贷平台“拍拍贷”成立。2012年，平安陆金所推出P2P网贷业务，网贷平台迅速发展，互联网金融进入一个新的发展阶段。据网贷之家《P2P网贷行业2019年1月月报》显示，截至2019年1月底，P2P网贷行业累计成交量已达8.13万亿元。

2010年1月，国内首家消费金融公司北银消费金融获批成立。消费金融公司作为一种新型的银行业非银机构，属于银监会直接管理的持牌机构，相较于银行而言，实现了更大的客户下沉，业务更具普惠性，对传统零售信贷市场做到了更大的补充。对于通过互联网开展信贷业务的消费金融公司，其业务增速取得了近乎几何级数的增长。以招联消费金融为例，作为招商银行与中国联通联合成立的消费金融公司，招联消费金融成立于2015年，初始注册资本20亿，截止2017年末，仅两年时间，该公司贷款累放额已突破2200亿元。

2013年6月，支付宝联手天弘基金，推出余额宝服务，开创了各类基金产品通过网络销售的新模式，直接冲击了传统银行的揽存业务，造成银行个人存款大量流失。随后12306网站正式支持支付宝购票，全国各家便利店也支持支付宝条形码支付。

2014年春节期间，财付通的微信红包借助春节发红包这一契机，迅速成长为一款现象级产品，随后微信支付业务体量取得了爆炸性增长，财付通也成为了唯一能与支付宝分庭抗礼的支付公司。2014年12月中国首家互联网银行“微众银行”经监管机构批准开业，微众银行借助微信通过线上投放贷款，核心产品“微粒贷”，贷款审批时效为“秒级”，件均约8700元，实现了高度的小额分散，截止2017年末，成立仅三年的微众银行业务累放额已达8700亿。

2015年4月蚂蚁花呗正式上线，各大电商平台纷纷借助流量优势成立各自的金融事业体，以期借助消费信贷产品助力在线商品销售。比如，京东成立了京东金融，代表产品是“京东白条”，唯品会成立了唯品金融，代表产品是“唯品花”。

随着互联网金融的蓬勃发展，互金行业尤其网贷行业野蛮生长的问题逐步暴露，高息费、校园贷、套路贷、暴力催收等问题不断。2016年4月，教育部办公厅和中国银监会办公厅联手发布《关于加强校园不良网络借贷风险防范和教育引导工作的通知》，要求加强不良网络借贷监管，加强学生消费观教育，加强金融、网络安全知识普及，加强学生资助信贷服务。

2017年，在监管环境趋严的形势下，部分头部互金平台仍取得了较大发展，7家互金平台在美国成功上市，分别是宜人贷、信而富、趣店、和信贷、拍拍贷、融360、乐信。不仅如此，继中融金借壳奥马电器、周世平控股三元达之后，简理财、团贷网、积木盒子、爱投资、你我贷等也相继完成“曲线上市”。

2018年6月以来，P2P网络借贷平台风险频发，严重侵害广大人民群众合法权益，扰乱市场经济秩序。以上海地区为例，总部在上海的善林财富、唐小僧、联璧金融和意隆财富四大平台接连跑路爆雷，善林财富涉案金额约600亿元，唐小僧涉案金额约750亿元，意隆财富涉案金额约350亿元，联璧金融未公布具体金额，但加上其他规模较小的问题平台，仅半年时间，上海地区问题网贷平台涉案资金规模已接近2000亿元。截至目前，全国公安机关已依法对380余个涉嫌非法集资犯罪的网贷平台立案侦查，据不完全统计，查封、扣押、冻结涉案资产价值约百亿元。

目前，互金行业已进入挤泡沫阶段，我们不能由于雷潮冲击而因噎废食忽视了其服务实体普惠民生的积极一面。中国已经从过去的依靠出口与基建转向通过扩大内需提振消费来拉动经济，更多金融业态的出现倒逼了现有金融体制改革推动了监管制度的不断完善，以更好的金融服务促进了消费升级。