从财富传承视角看目前对家族移民决策的影响因素

 根据《2018胡润中国投资移民白皮书》显示，2018年中国高净值人群数量稳步增长的同时，高净值人群移民热情依然高涨，约有37%的高净值人群正在考虑移民，12%的高净值人群已移民或正在申请当中。

从国际层面上来看，无论是传统移民国家还是新兴移民国家，很多都在实行不同的刺激政策，包括美国大幅度降低企业税、欧洲部分国家购房移民一步到位等。与此同时，国内的各项制度，例如日趋严格的外汇管制、一线房产限购等政策也为中国高净值人群海外投资、移民产生一定影响。

据《2018年胡润财富报告》显示，截止到2018年1月1日，大中华区拥有千万资产的“高净值家庭”数量达到201万户，拥有亿万资产的“超高净值家庭”数量达到13.3万户，拥有亿万可投资资产的“超高净值家庭”数量达到7.8万户。

一个不容忽视的现状是，在全球范围内家族企业的平均寿命大约只有不到 25年，家族企业中只有1/3能够传承到第二代，仅有不到10%能够传承到第三代，淘汰率高达90%。无论是家族企业还是高净值家庭，如何顺利地传承已成为社会和业界关注的课题，因此家族财富管理与传承即成为目前高净值人群的迫切需求。

移民对家族财富管理传承有哪些影响呢？

一中国税务环境对高净值人群的影响

1、2018年是个税法“大年”，《国务院关于印发个人所得税专项附加扣除暂行办法的通知》以及2018年底在人大常委会上进行表决的《企业所得税》等税法相关条文规则的变动，给私人财富领域业务带来很大影响，尤其是税务居民认定标准的修订、反避税规则的增加及移民前税务清算的要求。以反避税规则中的受控外国公司为例，如一个中国税务居民在海外低税区持有一家公司，该公司积累了大量利润且无正当理由不分配，此前，由于没有个人反避税规则，中国税务机关很难有依据去就该海外公司的利润征税，在此次反避税规则出台后，中国税务机关可以认定该海外公司为中国税务居民的受控外国公司，从而将该等利润视同分配予以征税。

2、2017年《非居民金融帐户涉税信息尽职调查管理办法》落地，意味着中国正式进入“CRS时代”，2018年9月起，国税总局与其他CRS签署国地区互换居民跨境账户信息。CRS是全球税收情报交换制度，是为了实现更高的全球税收透明度。就其在国内的实施来看，首先是法规层面，2017年5月9日《非居民金融账户涉税信息尽职调查管理办法》（“《管理办法》”）正式发布，是中国根据其签署的《多边税收征管互助公约》及《金融账户涉税信息自动交换多边主管当局间协议》在国内制定的具体规章。

在执行层面，一方面，《管理办法》要求金融机构履行尽职调查及申报义务，而后中国税收机关将金融机构申报的非居民账户信息交换给其他CRS参与国；另一方面，中国也会接收其他CRS参与国披露的中国税务居民海外账户信息。根据国家税务总局网站的披露，2018年9月，国家税务总局与其他国家（地区）税务主管当局进行了第一次信息交换。但对于如何处理收集到的中国税务居民海外账户信息，中国目前还没有明确的规定，但可以预见的是，如果一个中国税务居民被税务稽查，该等信息将会对税务机关的调查提供很大的帮助。

3.中国进入CRS时代意味着涉税信息互通，这对国内很多在海外开立账户的高净值人士存在一定影响。新个税法的反避税规则等实体法层面的规定，加上CRS全球信息交换机制这一程序性的规定，意味着未来对高净值人士的税务合规要求会更高，税务稽查的风险也将越大。在新的税务环境下，高净值个人需要重新审视自己乃至家族企业的财富规划及税收安排，这也对私人财富领域业务从业人员提出了更高的要求，简单粗暴、模式化的操作将变得不再有效，需要更为专业、系统的税务合规及筹划安排。

二中国的政策环境和投资环境

对高净值人群的影响

1、2018年中国经济形势下行与中美贸易战的焦灼，让许多高净值人士对国家采取的一些经济措施和政策释放出的信号有一些悲观的解读，并带来内心的不安和恐慌。许多专家学者都纷纷表达2019年中国要遭遇发展严冬。在这样的大背景下，大家对今年的投资环境也不乐观，这样的大环境对高净值家庭、家族都产生很大影响。

2、近几年，许多高净值家庭、家族在做财富管理与传承，在搭建组织架构、税务架构和股权架构中，资产、身份、企业所属国家、地区不同会有很大差别，全部资产、股权、身份都在中国境内，在三大架构搭建上有很多法律和实务障碍，不能全面、完整且理想地实现财富的规划与传承设想。

3、中国家族信托法律制度的不完善无法满足家族财富传承安排的需求。中国《信托法》是2001年实施，家族信托是近几年才开始有的，家族信托管理办法尚未出台，同时在家族信托受托人范围、家族信托监督人制度、家族信托登记制度、家族信托税收制度等方面尚待进一步的明确与完善，使得家族信托这一重要的财富传承手段无法有效发挥。

4、在中国的高净值家庭或家族企业中，许多人持有的主要资产形态为不动产（包括土地、住宅、商业地产、矿山、林地等），现阶段不动产变现存在一定困难，无法回避的就是税收，变现后的资产会有高额税负，使得资产价值大大降低。

5、遗产税是悬在高净值家庭和家族头上的一把利剑，一旦实施，家庭、家族将面临高额税负，特别是不动产的继承，需要完税后方可取得遗产权属。中国已经进入老龄社会，笔者认为，遗产税实施是必然的。面对遗产税，中国的高净值家庭和家族心存不安。

6、中国金融资产投资环境带来高净值人士资产投资保值、增值需求的不安和不确定性。近几年中国的投资市场日新月异，丰富多彩。在经历了前几年一轮利好之后便进入了相对低迷的阶段。近几年，IPO放缓，股票市场惨淡，各种PE、VC私募投资和P2P投资热潮褪去后，高净值家庭和家族对中国的投资环境失去了一些信心和信任。

7、在高净值家庭和家族资产配置中，许多人会投资一些艺术品或艺术品金融产品，目前中国艺术品投资环境尚存在许多空白和不完善地带，比如评估、保险、鉴定等，给艺术品投资带来一定风险。

三资产安全、保值增值

与利益最大化对高净值人士的影响

1、不同国家法律环境对资产安全性的保护存在差异。从我国移民的主要国家来看，北美、欧洲、澳洲及其他太平洋岛国或移民手续比较容易的比如格林纳达、瓦努阿图小国家和地区，法律制度不尽相同。一些发达国家在私有财产保护制度方面有着成熟法律制度和根深蒂固的思想理念。一些小的国家或地区有些因附属或曾经附属其他欧美国家，法律制度也延用了其附属国的法律制度，一些国家因鼓励移民在制度和政策上还会有特别的优惠。

2、不同的市场和金融环境对资产保值增值存在差异。不同的国家和地区的经济金融环境是不同的，有些国家经济金融相对稳定成熟，有些国家相对落后一些。相对好的环境在不同的时期也存在不同的情况，比如发达国家的金融风暴波及全球大多数国家和地区，但对一些亚洲和其他小的国家影响很小。但总体而言，成熟稳定的金融市场对资产的保值增值更加稳定。

3、不同的税务制度对资产利益最大化的差异。各国的税务制度存在很大差异。许多高净值人群选择移民税务相对优惠的国家和地区，比如新加坡是前些年一些高净值人群从税务的角度选择投资民的国家之一。也有一些选择未加入CRS的国家和地区移民。比较普遍的是选择税务制度合理、稳定的国家地区，资产可以做到全球配置，并做好税务筹划，也可以达到相对理想的资产利益最大化安排。

四身份的全球配置

对高净值人士及家庭的影响

1、不同国籍身份在国际公法、私法上具有权利差异。因不同的国籍公民在世界上有着不同的地位和遵守的国际条约。因不同国家的身份在国际商事交往中也因国家间签署的单边、双边、多边等国际条约、国际公约而有差别。

2、不同国籍身份便于更多机会国际交往，提升全球化视野，以提升家族企业治理、家族、家庭治理的高度和广度。因为不同的国籍身份让高净值人自觉不自觉地增加了许多国际交往，更深度了解不同国家的经济、法律人文，特别是一些先进的发展理念和方法，让高净值人士可以从更大的范畴、更宽广的视野看待事务，对家族及家族企业的发展和传承是很重要的。

3、不同国籍身份便于子女教育、就业的全球化选择。许多高净值家庭都把子女送去或准备送去英美澳等国家接受学校教育。不同的国籍身份在选择学校、教育资源、升学机会等上都有着差别待遇。许多在国外完成教育的子女希望留在国外工作生活或工作锻炼几年，都因为无国籍身份受到很大限制，有些优秀的孩子因此无法选择专业适合和理想的职业。孩子接受过海外教育，也会在身上留下一些先进的理念和好的生活习惯，对家族及后代的教育、发展传承都是重要的。

以上是从家族财富管理与传承方面对移民的一些影响，供准备移民的您决策参考。