女企业家的财产保护与传承

据胡润研究院《2018胡润全球白手起家女富豪榜》统计，全球有来自15个国家的102位白手起家的十亿美金女富豪上榜，其中，64位来自中国，占比63%；比去年增加8位，增幅位列第一。这组数据，直观地反映出我国女性企业家的成功与崛起。

当今女性企业家取得的成功，除了得益于社会大环境，还和女性柔韧、顽强和超强的学习能力、执行能力等特质有很大关系。同时女性在体力和精力上又不及男性，在事业的打拼上，女性企业家会付出更多。女性在创业、发展过程中，不但要扮演好企业家的角色；同时也需要扮演好母亲、女儿、妻子等多个角色。家族企业的女性还需平衡家族成员的关系和家族的发展。每一位成功的企业家背后都有着常人难以做到的一面，有些可能会为此牺牲太多自我的时间、甚至是健康、爱情、婚姻。与男性企业家相比，女性企业家财富的积累来之更为不易。

因此女性企业家应尽早做好财富管理和传承，让来之不易的财富可以按照自己的愿望规划安排，实现其价值。

 一女性企业家财产安全风险警示

1企业经营风险

女性与男性相比，有一些思维方式和处理方式的差异，在企业经营风险上也存在一些特有的特点。

在企业的生产经营中，企业家的个人财产、家庭财产与企业自身财产混同，难以界定、公私不分。企业的经营风险，必然带来家庭和个人财富的风险。在过往的企业发展历程中，许多女性企业家都为企业贷款提供过个人连带责任保证，企业资金链一旦断裂，个人资产将被追偿。

在过往接触的女性企业家中，大多数有一个共同的特点，就是企业在发展中根据需求自发设立关联企业，发展多年后，组织架构无规则，无规划，更无风险防火墙的搭建，全部财富裸露在一个平面结构上，无抗风险能力，也制约了企业的发展。

企业各个关联公司的股权架构不但没有规划，有些甚至在设立时存在很大的随机性和随意性，存在一些亲属、朋友代持股情形，一旦出现关系危机或来自代持人的债务风险，可能直接给财富带来风险。

在税务方面，多数女性企业家都很重视纳税，常常提起税务都觉得很心安，但缺少税务筹划，一些合理的节税、避税环节都没有有效合理利用，加大了税负成本，也是造成财富流失的一个原因。

2婚姻变动带来的财富折损

女性企业家在企业发展过程中必然投入了大量的时间精力，常常会无暇经营自己的婚姻。女性在事业发展中不断磨砺，在视野和个人成长上都会发展很快。收入和成就的落差在传统思想的中国男性身上会起化学催化，不平衡、不满意、不理解，感情慢慢被这化学催化腐蚀。

在浮躁的社会中，偏偏有着无数的诱惑，在女性企业家妻子身上无法获得的崇拜、依赖就成为许多丈夫无法抵御诱惑的原因，家庭、婚姻即出现危机。也有一些是夫妻共同创业，伴随着企业的发展过程，夫妻也会因为企业经营管理无法达成一致，日积月累便生间隙。坊间常说，要想夫妻离婚，就让他们一起办一家企业，共同创业对夫妻之间是很大的考验。

婚姻一旦变故，财富将被从中折断。按照我国现行婚姻法的规定，除非夫妻双方约定婚姻关系存续期间所得的财产以及婚前财产，归各自所有，夫妻在婚姻关系存续期间所得的工资、奖金、生产、经营的收益等，应当归共同所有的财产。双方解除婚姻关系时，需要对共同财产进行分割。

如果女性企业家经营的公司为上市公司，其直接持有的股份将被分割，不但会失去企业的控制权，也会给上市公司带来重大影响。已经有很多这方面的案例。

3女性与丈夫家族关系或再婚重组家庭之间财富关系的处理

多数女性企业家在企业发展和一定的财富积累后，都会不仅关照自己原生家庭，也会关照丈夫的家庭。随着企业的发展壮大和财富的积累，被照顾的家人会产生各样不同的心理状态的变化，物质生活的不断提升带来心理预期的不断攀升。有些家庭成员参与了企业的经营管理，也因不同时期经营需求，会有一些股权分配安排，也因为是亲缘关系的信任，也存在一些股权代持情况。这些情况也会随着时间和企业发展的变化造成家庭成员内心对财富权属的不同心理认知，而家人之间又没有规范的管理和合同约定，往往会因此带来财富的不必要损失及家人的失和。

女性企业家如果是再婚重组家庭，会面临一些更为复杂的关系处理。因为婚姻会带来一定的财产共有后果，也会带来一些财产权属的不确定性，再婚如果不能和双方原有的父母子女处理好关系，会影响彼此的信任，不同的对待也会带来彼此的猜忌和矛盾。如果女企业家先于丈夫生故，会带来财产的纠纷而导致财富损失的可能性。

4子女婚姻状况的变动

女性企业家对待子女的婚姻变动，也会带来家庭财富的不稳定。现今一代女企业家的子女大多还年轻，未来婚姻是否稳定存在很大的不确定性。有些女企业家大部分财产未来都会留给子女，有的现在已经为子女做出了包括股权在内的一些安排。子女婚姻也会使家族人员结构发生变化，甚至可能导致企业治理结构、公司控制权的变化。

5子女对财富使用不当或者不良消费都可能使得家族财富的折损

女企业家成功的背后或多或少在子女的教育和陪伴中存在一些缺失。一些子女从小生活条件优越，长大后朋友圈子大多来自富裕家庭，如果缺乏正确的引导，可能会带来过度高消费的习惯。对财富使用不当或挥霍，也会影响财富的保值与增值。子女如果接班家族企业，对财富的把握以及使用可能尚未成熟，对财富使用不当或者不良消费都可能使得家族财富处于危险之中。

二女性企业家的接班人选择与财富传承

与男性企业家相比，女企业家在接班人的选择上有不尽相同的理念。同为子女接班，男性深层心理更倾向于家族血脉传承，女性更多的则是基于亲缘关系。但无论男性企业家还是女性企业家，都面临接班人的培养。

通常子女接班是家族企业首选。但子女不都愿意接手家族企业，他们兴趣爱好广泛，有独立的人生规划，渴望在其他职业方向上发展的，更不愿意的是他们不喜欢被安排的感觉。另一方面，子女是否有能力接手家族企业也是非常现实的问题，他们是否有能力和阅历去应对家族企业在发展中面临的各种问题，他们是否有能力让家族积累下的财富善用。

那女企业家在完成了财富积累和在一定领域给社会做出一定贡献后，还能带给这个世界什么？传承无疑是这个时候在思考的问题；除了物质财富传承，除了亲缘子女传承，没有传宗接代羁绊的女企业家还可以传承什么，对于有智慧的女性企业家一定会有不同格局的看待和思考。女性永远都会是影响世界的重要力量。

三女性企业家财产保护与传承的路径

家族企业经营风险、实际控制人的婚姻变动、家族人员结构变化、没有合适的继承人，都会使得女企业家的财富遭遇风险。尽早做出财富管理和传承规划，是女企业家财富保护和传承的重要路径。

1搭建好企业组织架构、股权架构和税务架构

家族企业组织架构的搭建是家族全球资产配置的前置程序，特别是目前中国《个人所得税法》的修改和CRS全球税收情报交换制度的实施，更需要重新审视家族企业组织架构的搭建。

股权架构的搭建可以帮助家族企业避免资产无序安排带来的风险以及因单个经营体经营风险带给家族企业全盘风险甚至是给下一代带来的风险。

税务架构的搭建可以有效规划统筹家族企业全球资产的税务问题，避免因不合理的税务问题带给家族企业资产减损和法律风险，特别是家族企业在境内外上市之前，家庭成员在移民前均需做好完备的税务筹划。

2传承工具的有效使用

在家族企业搭建好三大架构的基础上，可以选择适合的传承工具，信托、大额保单、遗嘱及三项工具的结合使用。家族信托一定程度上可以隔离风险，按照设立人的意愿安排资产；大额保单可以在将来拿到现金弥补未来经营需要、对抗遗产税或子女财产分割上的一些问题。

分享一个家族信托的案例：龙湖地产董事长吴亚军，在与其前夫蔡奎离婚的过程中，采用家族信托的方式保全各自家族及龙湖地产公司的利益。龙湖地产估价并未因在这场离婚案受到太大影响，在离婚的消息爆出后，龙湖地产的股价虽然有下跌但没过几天就开始反弹，之后也保持稳定。吴亚军与其前夫蔡奎是在2012年办理的离婚，早在2008年的时候，吴亚军与其丈夫蔡奎两人便各自将其属于龙湖地产的股权分别转让给吴氏家族信托与蔡氏家族信托，受益人分别为吴亚军与蔡奎及若干家族成员。信托成立之后，吴亚军和蔡奎都不再直接控制龙湖集团的股权。无论两个人的婚姻状态发生何种变化，都会通过家族信托，在一定意义上保障了两大股东行动的一致性，也避免了因股东身份变更可能导致的股权拆分，从而很好地保证了双方财产的安全性。

3设立家族基金

女企业家可以通过设立家族基金而不是直接把财产分配给子女或将家族企业交由子女打理，委托第三方或机构管理资产、定期附带条件分配开支等，任用能干的职业经理人管理家族企业，保障继承人即使不经营家族的企业也可以生活无忧，并在信托基金中设置一系列复杂的条款，规定家族财产不可分割、信托不可撤销，以避免继承人分割财产导致股权分散、丧失对家族企业的控制，或因争产导致家庭失和等，从而解决财富传承问题。

例如正泰集团便设立了一个“败家子基金”，正泰集团的100多个股东，包括其中几位高管的子女，念完书以后先不进入正泰，而是去外面历练，如有能力的，则可以由董事会聘请到正泰集团工作，若不具备管理企业的能力，原始股东会成立一个由专家管理的基金来养那些“败家子”。

4设立慈善基金或慈善信托

许多女企业家都藏着一颗柔软的心，都希望在事业成功的同时回馈社会，济贫扶弱，希望自己的人生名片更加丰富和有温度，她们多热心公益、慈善事业。设立慈善基金和慈善信托不但可以让女企业家的一颗爱心有处安放，也让爱心有序走得更长远，对于家族和子女也是一个表率和引领。

5建立家族宪法或家规、家训

每位女企业家成功的背后都有着各自特别的精神，这是物质财富背后最重要的传承。物质财富的传承是有限的，而精神财富的传承是无限的，只有精神财富传承下去才有可能使得物质财富永续。好的家规、家训甚至家族宪法是这种精神的载体，可以让家族成员从语言文字到内心世界，直至渗入到“血液和骨髓”。世界上许多成功人士都有着这样的回忆和表达，母亲带给他的财富终生受用，支撑他走得更远、飞得更高。

世界上最大的风险就是没有风险意识，我们筚路蓝缕走过来，辛苦拼来的财富江山有诸多的风险，我们可以尽早做规划，使得我们积累的财富得以传承，同时也让我们的精神得以光大。我们还可以带给世界更多！